Pré-investissement
Tester le marché avant validation finale
Compléter la thèse par des échanges réels avant le passage en comité.
Activation de thèse d'investissement
Valider une thèse d'investissement par des cibles réellement activables
Votre thèse identifie un marché fragmenté, mais vous devez vérifier si ses dirigeants sont réellement accessibles ?
Votre thèse identifie un marché fragmenté, mais vous devez vérifier si ses dirigeants sont réellement accessibles ? NC Corporate transforme le market mapping en test terrain : univers scoré, décideurs identifiés, conversations ouvertes et niveau d'intérêt documenté.
Une cible activable n'est pas simplement une société correspondant aux critères. C'est une société qualifiée, avec un décideur identifié et un signal d'ouverture observé, sans jamais présumer d'une intention de vendre.
Passer de « ce marché est fragmenté » à « nous avons testé son accessibilité »
- 01Thèse d'investissement
- 02Univers de marché
- 03Sélection priorisée
- 04Approche
- 05Conversations avec les dirigeants
- 06Signal d'activation
- 07Éléments pour le comité
Accepter une conversation ne signifie pas qu'une société est à vendre : le reporting distingue le niveau d'ouverture observé.
Une note d'investissement peut documenter la taille du marché, sa fragmentation, sa croissance ou ses multiples. Elle ne dit pas nécessairement si les sociétés identifiées sont accessibles, si leurs dirigeants sont ouverts à une discussion stratégique ou si un timing transactionnel existe. Investment Thesis Activation ajoute cette couche terrain.
Une nomenclature d'ouverture, pas une promesse de cession
1
Non intéressé
Le dirigeant ne souhaite pas engager d'échange.
2
Ouvert à l'échange
Un premier contact est possible, sans intention exprimée.
3
Ouvert à une discussion stratégique
Le dirigeant accepte d'explorer un rapprochement à terme.
4
Discussion d'acquisition possible
Le sujet capitalistique peut être abordé directement.
5
Timing transactionnel identifié
Une échéance ou un déclencheur est exprimé par le dirigeant.
Accepter une conversation ne signifie pas qu'une entreprise est à vendre. Le reporting distingue donc précisément le niveau d'ouverture observé afin de ne pas surinterpréter le signal marché.
Ce que reçoit l'équipe d'investissement
- - Market map
- - Univers scoré
- - Shortlist
- - Contacts décideurs
- - Statut d'activation
- - Historique des échanges
- - Synthèse des conversations
- - Timing lorsqu'il est exprimé
- - Éléments utilisables dans une note IC
- - Recommandations de prochaines étapes
Recherche de plateforme
Identifier et activer des plateformes potentielles
Construire l'univers des plateformes candidates et ouvrir les conversations.
Buy-and-build readiness
Tester la profondeur d'un univers d'add-ons
Vérifier que le marché d'add-ons existe et qu'il est accessible.
Éléments pour le comité
Ajouter du terrain à la cartographie de marché
Documenter la note d'investissement avec des informations issues de conversations réelles.
Et après l'investissement ?
Lorsque l'acquisition est réalisée, NC Corporate peut également apporter une capacité d'intégration à la participation ou à la plateforme, jusqu'au déploiement d'un Integration Director ou Chief Integration Officer dédié.
Questions fréquentes sur l'origination Private Equity
Comment valider une thèse d'investissement avant le comité d'investissement ?
En complétant l'analyse de marché par des conversations réelles avec les dirigeants des sociétés visées. L'équipe d'investissement dispose alors d'un univers scoré, d'une shortlist et d'un niveau d'ouverture documenté pour chaque société approchée.
Comment savoir si un marché fragmenté contient réellement des cibles activables ?
La fragmentation se mesure dans les données ; l'accessibilité se teste auprès des dirigeants. Approcher un échantillon représentatif de l'univers permet d'observer le niveau d'ouverture réel avant d'engager une thèse de consolidation.
Qui peut contacter les dirigeants pour tester une thèse Private Equity ?
Une capacité d'origination dédiée, sous supervision Senior M&A, peut conduire ces approches sous l'identité de NC Corporate ou sous celle du fonds, selon le dispositif de signal retenu en amont.
Comment tester une thèse buy-and-build auprès du marché ?
En construisant l'univers d'add-ons associé à une plateforme candidate, puis en approchant les dirigeants pour mesurer la profondeur réellement accessible du marché plutôt que sa seule taille théorique.
Comment produire une shortlist de cibles activables pour une note d'investissement ?
L'univers est scoré contre les critères d'investissement, puis réduit à une shortlist. Chaque société y est accompagnée du décideur identifié, du statut d'activation et de la synthèse des échanges lorsqu'ils ont eu lieu.
Comment combiner market mapping et owner outreach ?
Le mapping construit l'univers et le priorise ; l'outreach le confronte au marché. Les deux se répondent : les conversations font remonter des informations qui affinent le scoring et le périmètre.
Comment vérifier la profondeur d'un marché d'add-ons avant une acquisition plateforme ?
En cartographiant les add-ons potentiels, en qualifiant leur adéquation avec la plateforme envisagée et en testant l'ouverture de leurs dirigeants. Le résultat indique si la cadence d'acquisitions envisagée est plausible.
Testons votre thèse d'investissement.
Définissons l'univers à couvrir et le signal terrain utile à votre décision d'investissement.