Votre marché contient beaucoup de cibles potentielles
Votre équipe connaît sa stratégie d'acquisition mais ne peut pas couvrir en profondeur toutes les sociétés correspondant à la thèse.
Origination
Origination M&A buy-side : construire un dealflow propriétaire continu
Vous souhaitez identifier davantage d'entreprises à acquérir, y compris celles qui ne sont engagées dans aucun processus de vente ?
Vous souhaitez identifier davantage d'entreprises à acquérir, y compris celles qui ne sont engagées dans aucun processus de vente ? NC Corporate construit votre univers de cibles, le priorise, identifie les dirigeants et ouvre directement les conversations pour votre compte.
L'objectif est de construire un dealflow propriétaire continu qui complète les opportunités proposées par les banques d'affaires et autres intermédiaires. Chaque mandat dispose d'une capacité d'origination dédiée, sous supervision Senior M&A.
Dans quels cas externaliser son origination M&A ?
Plusieurs marchés doivent être couverts simultanément
Plusieurs géographies, verticales ou segments doivent progresser en parallèle sans réduire la profondeur de la recherche.
Le dealflow dépend trop des opportunités intermédiées
Vous souhaitez compléter les dossiers reçus par un pipeline directement construit depuis votre propre stratégie.
L'origination M&A buy-side part de la thèse de l'acquéreur pour cartographier le marché, qualifier les sociétés, identifier les décideurs et ouvrir des conversations directes dans la durée.
Origination propriétaire contre dealflow intermédié
- Univers de marchétoutes les sociétés du périmètre, vendeuses ou non
- Shortlist notéequalification contre vos critères d'acquisition
- Décideursla personne qui peut réellement décider de vendre
- Conversationséchanges bilatéraux, entretenus dans la durée
Dealflow intermédié
Vous arrivez dans un processus
- - Le périmètre est celui du vendeur
- - Plusieurs acquéreurs sur le même dossier, au même moment
- - La prime de compétition est intégrée au prix
- - Le calendrier est imposé
Origination propriétaire
Vous ouvrez la conversation
- - Le périmètre est défini avec vous
- - Discussion bilatérale, hors processus concurrentiel
- - Relation directe avec l'actionnaire décisionnaire
- - Le calendrier est le vôtre
Le deal sourcing M&A n'est pas une recherche documentaire : c'est une fonction tenue dans la durée.
Le moteur d'origination, en sept étapes
- 01Univers de marché
- 02Screening
- 03Scoring
- 04Décideurs
- 05Approche
- 06Conversations
- 07Suivi
Un cycle continu : les cibles écartées reviennent au re-screening suivant.
01
Screening
Analyse continue des thèses et des secteurs retenus.
02
Scoring
Qualification progressive des cibles sur trois niveaux.
03
Decision-maker mapping
Identification des propriétaires, CEO et décideurs pertinents.
04
Pipeline activation
Transformation de l'univers théorique en cibles réellement travaillées.
05
Outreach
Préparation et opération des séquences ; les interactions externes restent portées par le Senior M&A.
06
Qualification
Le Senior M&A qualifie l'intérêt, le timing et le contexte stratégique.
07
Long-term follow-up
Mémoire relationnelle et réactivation lorsque le timing évolue.
Double posture d'approche
L'approche est conduite sous l'identité NC Corporate, posture de conseil, ou directement sous la vôtre, M&A internalisé. Le choix se fait au cas par cas, selon le segment visé et la stratégie de signalement.
Une capacité dédiée, et sa montée en charge
Senior M&A + au minimum un M&A Origination Associate dédié.
Supervision Senior M&A
011 Associate1 chantier
022–3 Associateschantiers parallèles
03Équipe dédiéepérimètre étendu
La profondeur de couverture reste identique à chaque palier ; seule la vitesse change.
Senior M&A
Le partenaire qui porte la relation
- - Conduit l'origination et approche les dirigeants
- - Qualifie les opportunités et structure le pipeline
- - Porte les sujets sensibles en négociation
M&A Origination Associate dédié
Une capacité de production d'origination, pas une fonction d'analyse
- - Screene et cartographie en continu les marchés cibles
- - Enrichit les données et prépare les séquences d'approche
- - Tient le CRM, le suivi en back-office et la mémoire relationnelle
Chaque mandat démarre avec au minimum un M&A Origination Associate dédié. Des Associates supplémentaires sont déployés à mesure que le périmètre s'élargit : dispositif ciblé pour un chantier, parallèle pour deux à trois, étendu pour une équipe d'origination dédiée. La profondeur ne change pas : seule la vitesse de couverture change.
0 exclusivité · 0 droit de suite · 0 périmètre bloqué
Un exemple concret de profondeur d'origination
50+ combinaisons de ciblage produit × verticale × géographie, re-screenées tous les 3 mois. Exemple réel anonymisé d'un mandat buy-side de consolidation ciblant des sociétés réalisant entre 50 M€ et 200 M€ de chiffre d'affaires.
- 1 400+sociétés cartographiées
- 200+sociétés validées et approchées
- 70+conversations avec des dirigeants
- 15+accords de confidentialité / NDA
Exemple réel anonymisé d'un mandat buy-side de consolidation ciblant des sociétés réalisant entre 50 M€ et 200 M€ de chiffre d'affaires.
50+ combinaisons de ciblage produit × verticale × géographie, re-screenées tous les 3 mois.
Données au : septembre 2026
Questions fréquentes
Qu'est-ce que l'origination M&A buy-side ?
C'est la construction d'un dealflow propriétaire pour le compte d'un acquéreur : définir une thèse d'acquisition, cartographier le périmètre correspondant, noter chaque société contre vos critères, identifier les décideurs et ouvrir la conversation : y compris avec des sociétés qui ne sont pas en vente.
Comment trouver des cibles d'acquisition qui ne sont pas en vente ?
En partant du marché plutôt que des dossiers disponibles : recenser toutes les sociétés d'un périmètre, les qualifier contre des critères objectifs, identifier l'actionnaire qui décide réellement d'une cession, puis l'approcher directement, avec une séquence personnalisée et des relances tenues sur plusieurs trimestres.
Qui peut chercher des entreprises à acquérir pour notre groupe ?
Une équipe d'origination buy-side dédiée peut transformer votre stratégie d'acquisition en périmètre de recherche, cartographier les sociétés pertinentes, identifier leurs dirigeants et ouvrir directement les conversations. NC Corporate opère cette fonction sous supervision Senior M&A.
Peut-on externaliser la recherche de cibles M&A ?
Oui. La recherche de cibles peut être externalisée sans déléguer la décision d'investissement. Votre équipe valide le périmètre, les priorités et les messages ; NC Corporate prend en charge la cartographie, la qualification, l'approche et le suivi.
Comment construire un dealflow propriétaire ?
Un dealflow propriétaire se construit depuis vos critères, pas depuis les seuls dossiers disponibles. Il faut couvrir le marché, scorer les sociétés, contacter les décideurs et entretenir les échanges pour faire émerger des opportunités au bon moment.
Peut-on externaliser l'origination et conserver l'exécution en interne ?
Oui. NC Corporate peut limiter son intervention à l'origination. Votre équipe ou vos conseils habituels reprennent alors l'exécution dès qu'une opportunité devient transactionnelle.
Comment couvrir plusieurs marchés d'acquisition en parallèle ?
Chaque marché devient un workstream avec sa propre capacité dédiée, sous une supervision Senior M&A commune. Ajouter des Associates augmente la vitesse de couverture sans réduire la profondeur de recherche.
Quelle différence entre l'origination et un mandat de banque d'affaires ?
Un processus sell-side part d'une entreprise mise sur le marché par son actionnaire. L'origination buy-side part de la stratégie de l'acquéreur pour construire son propre univers de cibles. Les deux approches sont complémentaires.
Faut-il recruter un analyste M&A ou externaliser le sourcing ?
Un recrutement est pertinent quand le volume d'acquisitions est régulier et que la supervision senior existe en interne. L'externalisation est pertinente quand il faut de la continuité immédiate, une séniorité crédible face aux dirigeants et une capacité qui s'ajuste au périmètre sans engagement de long terme.
NC Corporate peut-il approcher les cibles sous notre identité ?
Oui. Selon le segment et la stratégie de signalement, l'approche est conduite sous l'identité NC Corporate ou directement sous la vôtre. Rien ne part sans votre accord préalable.
Combien de sociétés faut-il approcher pour signer une acquisition ?
Le volume dépend entièrement du périmètre et ne permet pas de promettre une acquisition. À titre de preuve, un mandat buy-side anonymisé portant sur des sociétés réalisant entre 50 M€ et 200 M€ de chiffre d'affaires a produit 1 400+ sociétés cartographiées, 200+ validées et approchées, 70+ conversations avec des dirigeants et 15+ accords de confidentialité. Son périmètre couvre plus de 50 combinaisons produit × verticale × géographie, re-screenées chaque trimestre. Ce cas n'est ni une moyenne, ni un benchmark, ni une promesse.
Discutons de votre périmètre d'acquisition.
Définissons les marchés, critères et workstreams à couvrir pour construire votre dealflow propriétaire.